Китайский производитель электромобилей NIO делает стратегический шаг за пределы собственного автопарка: компания ведёт активные переговоры о поставках собственных полупроводниковых решений конкурентам — в частности, Geely и Leapmotor. Это знаковое событие может изменить расстановку сил на рынке ADAS-чипов в Китае и ускорить импортозамещение в критически важном сегменте.
Финансовый прорыв NIO: фон для выхода на внешний рынок
В четвёртом квартале 2025 года NIO впервые вышла на прибыль — более 1,2 млрд юаней. Этот результат стал возможен благодаря жёсткой оптимизации затрат и реструктуризации капиталоёмких направлений, включая разработку чипов. Ранее подразделение полупроводников поглощало значительные ресурсы: по оценке гендиректора Уильяма Ли, стоимость разработки одного чипа NX9031 сопоставима со строительством тысячи станций замены батарей.
Сегодня эта инвестиция начинает окупаться. После выделения чип-бизнеса в отдельную дочернюю структуру — Shenji Technology (Sheji) — команда из более чем 600 специалистов получила возможность монетизировать наработки через внешние контракты.
Технологический альянс: M97 и 9031e против лидеров рынка
Ключевой продукт для внешнего рынка — чип M97, разработанный совместно с Axera Semiconductor. Устройство уже прошло этап tape-out и готовится к запуску в третьем квартале 2026 года. Его вычислительная мощность превышает 700 TOPS, что ставит его в один ряд с флагманскими решениями и создаёт прямую конкуренцию чипу Journey J6P от Horizon Robotics (560 TOPS).
Параллельно ведётся работа над более доступным решением с кодовым именем 9031e. Ожидаемая производительность — около 128 TOPS, целевой сегмент — массовые модели с базовыми функциями автономного вождения. Прямой конкурент — Journey J6M от Horizon Robotics.
- M97: 700+ TOPS, флагманский сегмент, конкуренция с Nvidia Orin-X и Horizon J6P
- 9031e: ~128 TOPS, массовый сегмент, альтернатива Horizon J6M
- Партнёры: Axera Semiconductor, OmniVision Technologies, совместное предприятие для внешних поставок
Экономика проекта: как чипы приносят прибыль
Реструктуризация чип-подразделения уже дала финансовый эффект. По данным отраслевых источников, лицензирование технологий принесло NIO несколько сотен миллионов юаней. Партнёрство с Axera позволило разделить расходы на разработку чипов второго и третьего поколения, снизив нагрузку на бюджет компании.
Для автопроизводителей-покупателей привлекательность решений NIO заключается в стоимости. Один чип Nvidia Orin-X обходится в $300–500, а новый Thor — свыше $1000. На фоне обострения ценовой конкуренции в китайском автопроме локальные альтернативы становятся стратегическим преимуществом.
Рыночные перспективы и барьеры
Спрос на отечественные ADAS-чипы в Китае растёт: автопроизводители стремятся снизить зависимость от иностранных поставщиков и оптимизировать себестоимость. Однако окно возможностей для внешних поставок чипов от автобрендов может быть ограничено.
- Конкуренция: Horizon Robotics готовит чипы Journey 7, разрабатываемые при участии архитекторов уровня Су Цина; анонс синхронизирован с выходом Tesla AI5
- Технологические ограничения: экспортные ограничения США на передовые полупроводниковые процессы осложняют производство высокопроизводительных чипов
- Психологический барьер: автопроизводители неохотно используют ключевые компоненты от прямых конкурентов
Что это значит для рынка?
Если переговоры с Geely и Leapmotor завершатся успешно, NIO станет первым китайским автобрендом, превратившим внутреннюю разработку чипов в коммерчески успешный внешний бизнес. Это создаст прецедент для других игроков: BYD, Xpeng, Li Auto также инвестируют в полупроводники, но пока фокусируются на внутреннем потреблении.
Для потребителей потенциальный выигрыш — в снижении стоимости систем автономного вождения и ускорении внедрения продвинутых функций в массовом сегменте. Для отрасли — в укреплении технологического суверенитета и формировании полноценной экосистемы локальных поставщиков.
Ключевые выводы
- NIO монетизирует инвестиции в чипы через внешние поставки, начиная с переговоров с Geely и Leapmotor
- Флагманский чип M97 (700+ TOPS) и бюджетный 9031e (~128 TOPS) нацелены на разные сегменты рынка
- Партнёрство с Axera и лицензирование технологий уже приносят сотни миллионов юаней дохода
- Основные риски: конкуренция с Horizon Robotics, экспортные ограничения США, сопротивление автопроизводителей компонентам от конкурентов
- Успех сделки может запустить тренд на коммерциализацию внутренних разработок чипов другими китайскими автобрендами
Ситуация остаётся динамичной: окончательные решения по поставкам, вероятно, будут приняты во второй половине 2026 года. Однако уже сейчас очевидно, что NIO превращает технологическую ставку в стратегическое преимущество — не только для себя, но и для всего китайского автопрома.
NIO ведёт переговоры о поставках двух моделей процессоров: флагманского M97 (мощность более 700 TOPS) для продвинутых систем автономного вождения и бюджетного 9031e (~128 TOPS) для массового сегмента. Потенциальные партнёры — Geely и Leapmotor. Чипы разработаны совместно с Axera Semiconductor, а внешние поставки будут осуществляться через выделенную структуру Shenji Technology.
После выхода на прибыль в Q4 2025 года NIO начала монетизировать дорогостоящие инвестиции в полупроводники. Выделение чип-бизнеса в отдельную компанию позволило снизить нагрузку на бюджет и превратить внутренние разработки в источник дохода: лицензирование технологий уже принесло сотни миллионов юаней. Продажа чипов сторонним брендам — логичный шаг для окупаемости многомиллиардных вложений в R&D.
Флагманский M97 (700+ TOPS) превосходит по производительности чип Journey J6P от Horizon Robotics (560 TOPS) и приближается к уровню Nvidia Orin-X, при этом ожидается более привлекательная цена. Бюджетный 9031e (~128 TOPS) напрямую конкурирует с Horizon J6M. Главное преимущество решений NIO — стоимость: один чип Orin-X стоит $300–500, Thor — свыше $1000, тогда как локальные альтернативы позволяют автопроизводителям существенно экономить.
Партнёры смогут снизить себестоимость систем автономного вождения за счёт более доступных локальных чипов, уменьшить зависимость от иностранных поставщиков и ускорить вывод на рынок моделей с продвинутыми функциями ADAS. Кроме того, интеграция готовых решений NIO сократит время и расходы на собственную разработку электроники.
Ключевые барьеры: жёсткая конкуренция со стороны Horizon Robotics (готовящей чипы Journey 7), экспортные ограничения США на передовые полупроводниковые технологии, а также психологический фактор — автопроизводители неохотно используют критически важные компоненты от прямых конкурентов. Окончательные решения по поставкам ожидаются во второй половине 2026 года.
Источник: CarNewsChina.com
